“現(xiàn)在年化收益率，大都在5%以下了。”12日，市民投資者老張，在看完銀行一款理財(cái)產(chǎn)品后，生出了疑問，難道銀行拿了投資人的錢，收益率真只有這么低？記者走訪發(fā)現(xiàn)，由于理財(cái)產(chǎn)品的投資去向不明晰，催生了投資潛規(guī)則：多賺的錢歸銀行，虧損則是投資者買單。

　　資金池“吸金”投資去向成謎

　　“我們的錢，投到哪里去了？”最近，隨著銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文的實(shí)施，越來越多的投資人，開始關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)向，而資金的去向是大家最為關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　據(jù)漢口一家銀行相關(guān)人士介紹，其實(shí)各個(gè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，都匯集成了一個(gè)資金池，資金的去向由銀行管控，具體投資人的錢去哪個(gè)方向，恐怕銀行自己也說不清楚。記者查詢了不同銀行發(fā)行的20多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的說明書，對(duì)于資金的去向，基本都列出了超過三個(gè)流向，比如信托、銀行承兌匯票和債券、貨幣市場(chǎng)基金等。

　　而實(shí)際上，業(yè)內(nèi)人士透露，這些資產(chǎn)的信用等級(jí)明顯不同，收益相差很大。有了資金池，銀行把很多不同質(zhì)的資產(chǎn)放入同一個(gè)資金池內(nèi)，導(dǎo)致各筆理財(cái)資金風(fēng)險(xiǎn)、期限、收益無法匹配。“有可能你的錢進(jìn)去，是用于給上一批投資人的收益。”

　　低成本高收益銀行大賺差價(jià)

　　“短期理財(cái)產(chǎn)品的收益目前普遍低于5%。”昨日，業(yè)內(nèi)人士吳先生簡(jiǎn)單作了個(gè)比較，銀行用不高于5%的成本將資金吸入，轉(zhuǎn)而投資到信托項(xiàng)目的話，收益率有可能翻番。

　　據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上周共有10款新成立的信托產(chǎn)品公布了預(yù)期收益率，平均預(yù)期收益率為9.40%。

　　這樣算來，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品所取得的收益遠(yuǎn)不止0.3%左右的銷售手續(xù)費(fèi)和資產(chǎn)托管費(fèi)。上述的“差價(jià)”往往是銀行更高的收入。此外，銀行還要從信托公司處獲得信托資金托管費(fèi)、優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品銷售手續(xù)費(fèi)等。“而一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，投資者則要承擔(dān)。”按照現(xiàn)行的規(guī)定，銀行往往都不會(huì)承諾保本。

　　專家表示，將超出約定收益的部分收歸銀行，投資者只能無可奈何。而同樣的做法如果放在信托理財(cái)中，就是嚴(yán)重違規(guī)。在今年2月底，一家券商推出的理財(cái)產(chǎn)品就明確表示，當(dāng)年化收益率超過規(guī)定之后，投資人是可以獲得超額收益的。