隨著我國(guó)居民理財(cái)意識(shí)的逐步提高和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展的逐漸全面，近幾年我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展速度可謂是“突飛猛進(jìn)”。根據(jù)第二屆國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師年會(huì)上發(fā)布的《2011年中國(guó)理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，2011年上半年，我國(guó)商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬(wàn)億元，已經(jīng)超過(guò)2010年全年7.05萬(wàn)億元的發(fā)行規(guī)模，從而創(chuàng)出歷史新高。但在這種“爆發(fā)式增長(zhǎng)”的背后，商業(yè)銀行在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)暴露出來(lái)的種種隱患卻時(shí)刻考驗(yàn)著監(jiān)管層的智慧。

　　正是基于這樣的考慮，10月9日，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，在理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、保證收益、變相攬儲(chǔ)等方面做了細(xì)化，并自2012年1月1日起施行。

　　管理層出手治理亂象

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者看到，《辦法》對(duì)商業(yè)銀行在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的宣傳和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面都作出了明確的要求。比如《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)對(duì)信息充分披露，并應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，禁止誤導(dǎo)客戶購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)客戶風(fēng)險(xiǎn)提示和投資者教育。

　　在宣傳材料方面《辦法》也規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本應(yīng)當(dāng)全面、客觀反映理財(cái)產(chǎn)品的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實(shí)，語(yǔ)言表述應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確和清晰，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；夸大或者片面宣傳理財(cái)產(chǎn)品，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特性不匹配的表述等。

　　此外，《辦法》還在銷(xiāo)售人員管理、理財(cái)產(chǎn)品自身評(píng)估等相關(guān)方面做了明確規(guī)定。對(duì)于此《辦法》的出臺(tái)，有律師行業(yè)人士表示，相比之前的一些管理辦法和指引來(lái)說(shuō)，這次出臺(tái)的政策是最細(xì)化的，唯一的缺點(diǎn)是，沒(méi)有明確說(shuō)明銀行應(yīng)該對(duì)其在銷(xiāo)售和經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中的過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致的損失進(jìn)行賠償，相信在以后還將會(huì)不斷的完善。

　　而當(dāng)客戶和銀行在理財(cái)產(chǎn)品上出現(xiàn)糾紛時(shí)，最常見(jiàn)的導(dǎo)火索就是理財(cái)產(chǎn)品的虧損。今年6月份一名投資者狀告銀行違規(guī)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品一案鬧到紛紛揚(yáng)揚(yáng)，雖然此案經(jīng)過(guò)二審后依然判銀行無(wú)需承擔(dān)責(zé)任，但此案中發(fā)生的種種情形卻不得不引起投資者和銀行相關(guān)人員的格外重視。

　　銀行銷(xiāo)售環(huán)節(jié)隱患重重

　　據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，2007年12月底，高女士與其好友在中信銀行北京安貞支行分別以20萬(wàn)和66萬(wàn)元人民幣購(gòu)買(mǎi)了一款名為“中信理財(cái)之藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的理財(cái)產(chǎn)品(下稱(chēng)“藍(lán)籌2號(hào)”)，產(chǎn)品期限為兩年(自2008年1月11日至2010年1月11日結(jié)束)。該理財(cái)產(chǎn)品的投資方向?yàn)樵谥袊?guó)境內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行的藍(lán)籌股票(滬深300指數(shù)成分股)、證券投資基金、首發(fā)新股、增發(fā)新股、首發(fā)可轉(zhuǎn)債等金融產(chǎn)品。本來(lái)在其宣傳材料中宣稱(chēng)的最高年化收益率為36%的該款理財(cái)產(chǎn)品誰(shuí)知到2010年到期時(shí)卻反而虧損了4.51%，隨后高女士遂以中信銀行銷(xiāo)售違規(guī)為由將其告上法庭。

　　高女士認(rèn)為，“藍(lán)籌2號(hào)”產(chǎn)品屬于信托產(chǎn)品，中信銀行銷(xiāo)售該產(chǎn)品違反商業(yè)銀行法第43條銀行不得經(jīng)營(yíng)信托投資及證券業(yè)務(wù)的規(guī)定，因此理財(cái)合同無(wú)效；其次，中信銀行在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)未按規(guī)定對(duì)其進(jìn)行書(shū)面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，未告知其最高年化收益率的計(jì)算依據(jù)，理財(cái)經(jīng)理沒(méi)有銀行人員從業(yè)資格，擅自變更投資范圍，存在虛假宣傳、超募資金等違規(guī)行為。