中國富人集中在哪兒？廣東人最多 寧夏青海最少

　　他們至少有600萬人民幣可以用作投資的資產(chǎn)；他們的境外資產(chǎn)集中在中國香港、美國和加拿大；他們主要是通過創(chuàng)辦企業(yè)和金融投資來實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累；他們當(dāng)中，94%都是已婚人士。

　　在中國的私人銀行眼中，這些客戶被稱作“高凈值人士”；而在老百姓的眼里，他們叫“中國富人”。需要說明的是，這里所指的“富人”僅僅是作為中國私人銀行的理財(cái)客戶對象，并未包含各種各樣的隱形富豪。

　　近日，興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司（BCG）聯(lián)合發(fā)布中國私人銀行全面發(fā)展報(bào)告《中國私人銀行2015：千帆競渡、御風(fēng)而行》。該報(bào)告的調(diào)研范圍為全國具有代表性的18個(gè)省份中，隨機(jī)抽取的金融資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣以上的1200多名中國高凈值客戶。

　　根據(jù)BCG全球財(cái)富市場數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，2013—2015三年中得益于較高的GDP增長、人口紅利、資本市場的快速發(fā)展等因素，預(yù)計(jì)2015年底中國個(gè)人可投資資產(chǎn)總額大約為110萬億元人民幣；其中，高凈值家庭財(cái)富約占全部個(gè)人資產(chǎn)的41%，全年高凈值人群可投資資產(chǎn)總額將達(dá)44萬億元。未來5年，隨著中國經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，私人財(cái)富累積增速進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)將以13%左右的年均復(fù)合增長率平穩(wěn)增長至196萬億元。

　　中國富人主要分布在哪里？他們從事何種職業(yè)？他們在2015年主要進(jìn)行了哪些投資？財(cái)富的來源有哪些？他們在海外投資主要選擇哪些國家？

　　中國富人集中在哪些省份？

　　——廣東人最富，河北、河南成為“后起之秀”，寧夏、青海最少

　　報(bào)告顯示，2013—2015年三年中，得益于較高的GDP增長、人口紅利、資本市場的快速發(fā)展等因素，中國私人財(cái)富規(guī)模的年復(fù)合增速高達(dá)21%，預(yù)計(jì)2015年底，中國個(gè)人可投資資產(chǎn)總額大約為110萬億元人民幣，其中，高凈值家庭財(cái)富約占全部個(gè)人資產(chǎn)的41%，全年高凈值人群可投資資產(chǎn)總額將達(dá)44萬億元。未來5年，隨著中國經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，私人財(cái)富累積增速進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)將以13%左右的年均復(fù)合增長率（CAGR）平穩(wěn)增長至196萬億元。

　　從高凈值家庭地域分布圖上來看，沿海代表“舊錢”（通常指家族財(cái)富已經(jīng)積累經(jīng)過幾代，個(gè)人財(cái)富很大一部分通過繼承獲得），而中部（長江經(jīng)濟(jì)帶、京廣鐵路沿線）財(cái)富人群正在崛起。預(yù)計(jì)未來5年內(nèi)，高增長率和高密度的地區(qū)將會(huì)減少，北京、上海、廣東等富裕地區(qū)的增長會(huì)進(jìn)一步放緩。中國經(jīng)濟(jì)增長的重心將會(huì)轉(zhuǎn)移至內(nèi)陸地區(qū)，私人財(cái)富規(guī)模基礎(chǔ)較好且受政策紅利影響較大的省份，如四川、河南、內(nèi)蒙古、重慶等地將會(huì)具有更大發(fā)展?jié)摿Γㄒ妶D1）。

　　具體來看，中國高凈值家庭的區(qū)域分布仍以環(huán)渤海、長江三角洲和珠江三角洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)為主。根據(jù)BCG中國財(cái)富市場模型預(yù)測，2015年廣東、北京、江蘇、浙江、山東和上海等6個(gè)東部沿海省份的高凈值家庭數(shù)量均將超過10萬戶，約占全國高凈值家庭總數(shù)的一半，成為各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)爭奪客戶的主戰(zhàn)場。四川是高凈值家庭數(shù)量最多的內(nèi)陸省份，其次為河北、遼寧、河南、湖北等經(jīng)濟(jì)大省。

　　從高凈值家庭財(cái)富總額來看，廣東、江蘇、北京、山東、上海和浙江等6個(gè)省份總額為23萬億元人民幣，約為全國高凈值家庭資產(chǎn)規(guī)模的一半，是中國私人財(cái)富最為集中的地區(qū)，其中，廣東省高凈值家庭可投資資產(chǎn)總額高達(dá)6萬億元人民幣，為全國之首；河北、四川、河南等較富裕地區(qū)高凈值家庭財(cái)富總量也都在1萬億元人民幣以上。

　　以北京、廣東和江蘇為代表的省份，高凈值家庭密度較高，總體私人財(cái)富規(guī)模較大，但過去3年的年均復(fù)合增長率逐漸下降，增長的主要驅(qū)動(dòng)因素在于特殊的政治和經(jīng)濟(jì)地位。這些省份已成為財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的必爭之地。

　　注：港澳臺地區(qū)未列入本次報(bào)告的統(tǒng)計(jì)范圍

　　BCG合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，增速相對較慢但高凈值家庭密度較高的地區(qū)為上海、浙江、山西、遼寧和天津。這些省份大多屬于經(jīng)濟(jì)大省，且具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)地位或天然的資源優(yōu)勢。雖然這些地區(qū)高凈值家庭的增長速度低于全國平均水平，但高凈值家庭比較聚集，財(cái)富累積相對成熟，可供私人銀行業(yè)務(wù)深入挖掘的潛力依然廣闊。

　　報(bào)告顯示，高凈值家庭數(shù)量增速較高但密度比較稀疏的地區(qū)，如山東、四川、河南等省份，具備開展高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)的條件；而重慶、內(nèi)蒙古等地的存量較小，增速較高，主要受政策紅利和資本投入驅(qū)動(dòng)，未來具備一定爆發(fā)潛力，可能成為未來私人銀行業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)力地區(qū)，須爭取先發(fā)優(yōu)勢；而寧夏、青海和西藏則是高凈值家庭數(shù)量最少的省份。

　　中國富人的錢怎么賺的？

　　——“辦實(shí)業(yè)”雖仍是主流，但“金融投資”占比大幅提升

　　據(jù)何大勇介紹，中國高凈值客戶的需求日趨復(fù)雜化和多元化，具體體現(xiàn)為“六化”：投資領(lǐng)域多元化、風(fēng)險(xiǎn)偏好提高化、產(chǎn)品服務(wù)定制化、投資需求綜合化、投資視野國際化、服務(wù)模式數(shù)字化。“但本質(zhì)上，客戶正在日趨回歸到對投資理財(cái)專業(yè)性和金融服務(wù)綜合化的根本要求上。”何大勇稱。

　　據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，私人銀行客戶的財(cái)富來源正在從“以創(chuàng)辦公司獲利為主”，轉(zhuǎn)向“投資金融市場獲利”。調(diào)研結(jié)果顯示，47%受訪客戶的主要財(cái)富來自于辦理實(shí)業(yè)公司，在目前的高凈值客戶格局中，企業(yè)主仍舊占據(jù)較主流的地位，而25%的受訪客戶的主要財(cái)富來自于金融市場（見圖2）。據(jù)波士頓咨詢2012年發(fā)布的《2012年中國財(cái)富報(bào)告》中指出，當(dāng)年，58%的私人銀行客戶主要財(cái)富來自于實(shí)業(yè)公司，而投資金融市場的比例僅為11%。

　　可以看出，通過“辦實(shí)業(yè)”掙錢的高凈值客戶相比2012年減少11%，而通過“金融投資”掙錢的高凈值客戶相比2012年增加了14%。這意味著，目前，私人銀行客戶的財(cái)富來源仍然主要來自于創(chuàng)辦實(shí)業(yè)公司，但通過金融投資來獲取財(cái)富的人的比重正在不斷增加。

　　“究其原因，這樣的變化主要源自二級市場特別是股票市場從去年開始至今年年中的一路走熱，吸引了較多投資人并創(chuàng)造了相當(dāng)?shù)氖找妗！焙未笥卤硎尽?/p>

　　何大勇分析稱，私人銀行客戶的投資領(lǐng)域由儲(chǔ)蓄、固定收益類產(chǎn)品（含有類固收類的信托產(chǎn)品）及房地產(chǎn)投資，逐漸向二級市場、現(xiàn)金管理類、信托、PE/VC等多元領(lǐng)域拓展；相較于2012年的客戶調(diào)研結(jié)果，在客戶持有的投資資產(chǎn)類別中，股票從第6位一躍成為最受客戶關(guān)注的投資產(chǎn)品。