證監會厘清保薦責任是明智之舉
時間:2012-03-23 08:18 來源：中國經濟網
中國證監會近日發布公告，出臺《關于進一步加強保薦業務監管有關問題的意見》，強化保薦機構責任，并放寬保薦代表人簽字單數。
根據新規，除保薦代表人負總責并簽字之外，《發行保薦工作報告》還應明確其他項目人員所從事的具體工作、發揮的作用，并簽字，以根據各自所從事的工作承擔相應的責任。
顯然，增強機構和其他項目人員的責任，并不是減輕保薦代表人的責任，而是加重了保薦代表人的責任。因為，假如保薦代表人在保薦過程中采取造假、虛報謊報業績、提供虛假信息等行為，不僅會讓個人的形象、地位、利益等受到很大損失，還會直接影響機構和其他人員的利益。因此，他們彼此之間就會成為一個利益共同體。誰出現問題，都會連帶到其他人。他們從各自利益的角度考慮，就會對他人的行為進行有效監督。
其實，保薦人行為與保薦機構利益直接掛鉤，并不是什么創舉，在其他國家，大多是這樣一種管理方式。不僅如此，對與保薦機構一起負責相關工作的其他中介機構，也都有類似的責任規定，一旦發現造假、提供虛假信息等問題，都會依據造成的經濟損失和產生的不利影響，除追究當事人的責任之外，還要追究機構的責任，包括經濟賠償責任和經濟處罰責任。在美國乃至世界都非常著名的安然公司，就因為假賬問題而破產，而全球四大會計事務所之一的安永會計師事務所，也因為被指協助雷曼兄弟進行會計造假而被起訴。
類似的案例，還有很多很多。歸集到一點，只要參與造假、提供虛假信息，就有可能輸得一敗涂地，賠得傾家蕩產，而此前所有的努力和奮斗都會付之一炬。
在保薦過程中，一些保薦代表人會與企業一起大肆造假，提供虛假信息，除了個人素質低下、法律意識淡漠之外，很重要的一個原因就是他們的行為常常是“個人行為”。如果因此受到處理，也大多是“個人”，與所在機構和其他人員沒有任何關系。甚至一些機構為了多拉業務，還鼓勵保薦代表人幫助企業造假，提供虛假信息。
所以，把保薦過程中造假、提供虛假信息等行為產生的后果和責任，與保薦代表人、保薦機構、其他相關人員綁在一起，無疑會大大增強各方的責任意識，并形成相互監督和制約的機制。
我們更希望看到的是，針對保薦過程中出現的造假、提供虛假信息等問題，一方面，監管部門要制定更加具體、全面的處罰辦法和措施，譬如高額罰款、禁止參與保薦等，處罰的目的是讓保薦機構及其代表人、參與人真正感到這是一項高危工作，而不可以隨心所欲、為所欲為；另一方面，監管部門要加強與財政、稅務、審計、司法等相關職能部門的配合，一旦發現參與企業上市的其他中介機構、工作人員出現造假、提供虛假信息等情況，同樣要追究當事人和所在機構的責任。
試想，如果有一天，中國的保薦機構、中介機構，因為造假、提供虛假信息等行為，像安然公司一樣破產，可能就沒有人和機構敢去違規作案了。
根據新規，除保薦代表人負總責并簽字之外，《發行保薦工作報告》還應明確其他項目人員所從事的具體工作、發揮的作用，并簽字，以根據各自所從事的工作承擔相應的責任。
顯然，增強機構和其他項目人員的責任，并不是減輕保薦代表人的責任，而是加重了保薦代表人的責任。因為，假如保薦代表人在保薦過程中采取造假、虛報謊報業績、提供虛假信息等行為，不僅會讓個人的形象、地位、利益等受到很大損失，還會直接影響機構和其他人員的利益。因此，他們彼此之間就會成為一個利益共同體。誰出現問題，都會連帶到其他人。他們從各自利益的角度考慮，就會對他人的行為進行有效監督。
其實，保薦人行為與保薦機構利益直接掛鉤，并不是什么創舉，在其他國家，大多是這樣一種管理方式。不僅如此，對與保薦機構一起負責相關工作的其他中介機構，也都有類似的責任規定，一旦發現造假、提供虛假信息等問題，都會依據造成的經濟損失和產生的不利影響，除追究當事人的責任之外，還要追究機構的責任，包括經濟賠償責任和經濟處罰責任。在美國乃至世界都非常著名的安然公司，就因為假賬問題而破產，而全球四大會計事務所之一的安永會計師事務所，也因為被指協助雷曼兄弟進行會計造假而被起訴。
類似的案例，還有很多很多。歸集到一點，只要參與造假、提供虛假信息，就有可能輸得一敗涂地，賠得傾家蕩產，而此前所有的努力和奮斗都會付之一炬。
在保薦過程中，一些保薦代表人會與企業一起大肆造假，提供虛假信息，除了個人素質低下、法律意識淡漠之外，很重要的一個原因就是他們的行為常常是“個人行為”。如果因此受到處理，也大多是“個人”，與所在機構和其他人員沒有任何關系。甚至一些機構為了多拉業務，還鼓勵保薦代表人幫助企業造假，提供虛假信息。
所以，把保薦過程中造假、提供虛假信息等行為產生的后果和責任，與保薦代表人、保薦機構、其他相關人員綁在一起，無疑會大大增強各方的責任意識，并形成相互監督和制約的機制。
我們更希望看到的是，針對保薦過程中出現的造假、提供虛假信息等問題，一方面，監管部門要制定更加具體、全面的處罰辦法和措施，譬如高額罰款、禁止參與保薦等，處罰的目的是讓保薦機構及其代表人、參與人真正感到這是一項高危工作，而不可以隨心所欲、為所欲為；另一方面，監管部門要加強與財政、稅務、審計、司法等相關職能部門的配合，一旦發現參與企業上市的其他中介機構、工作人員出現造假、提供虛假信息等情況，同樣要追究當事人和所在機構的責任。
試想，如果有一天，中國的保薦機構、中介機構，因為造假、提供虛假信息等行為，像安然公司一樣破產，可能就沒有人和機構敢去違規作案了。
編輯:趙靜
