溫州全民借貸折射四大困局

　　來自央行溫州中心支行的數據顯示，溫州民間借貸市場規模已達到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業參與其中。

　　一個地區竟然有高達九成的家庭和個人、六成的企業參與到民間借貸行為之中，這種全民借貸的亂象暴露了哪些問題？筆者認為，它至少揭示了當前經濟運行中存在的四個困局。

　　首先，中小企業融資困局。中小企業融資難，是一個長期存在但一直未能得到有效解決的問題。隨著貨幣政策的持續收緊，中小企業的融資環境愈發惡劣，很多中小企業陷入融資無門的困境。中小企業的融資困局，不僅給民間借貸留下了極大的空間，也給高利貸等不規范借貸行為提供了充足的市場。在借、貸雙方集體短視的大背景下，自然會吸引越來越多的人加入到民間借貸行為中去。

　　第二，民間資本投資困局。如果僅僅只是小企業融資難，但民間資本有足夠的投資出路，倒也不會出現全民借貸亂象。問題在于，中小企業融資難與民間資本沒有出路是同時存在、遙相呼應的。雖然廣大民間投資者特別是普通居民深知這樣做的風險，但出于投資需求的考慮和短期利益的需要，很多人還是心存僥幸，加入到民間借貸行列之中。民間資本的出路問題不解決，地下金融就不可能從根本上消除。

　　第三，居民消費信心困局。雖然我國是儲蓄大國，特別是居民儲蓄更是成為抗擊金融危機的重要力量之一，但長期的實際負利率使得儲蓄的穩定性不高。一旦有諸如民間借貸這樣的“賺錢時機”出現，一些居民儲蓄就會迅速轉化成民間借貸。同時，長期存在的高儲蓄率也暴露了居民消費信心困局。受社會保障制度不健全、房價上漲過快、醫療和教育費用過高等因素的影響，居民消費的后顧之憂很多。而在投資和出口都受到金融危機嚴重影響的情況下，如果消費再不能有效啟動，顯然對經濟的穩定和發展極為不利。

　　第四，宏觀調控困局。全民借貸亂象的出現在某種程度上也與有關方面的宏觀調控走向密不可分。從2008年下半年和2009年貸款的天量投放，到去年下半年開始的貨幣政策持續收緊，整個金融市場如同坐了一次“過山車”，不僅市場陷入了難以把握的境地，而且經濟和社會發展也受到沖擊，成為民間借貸亂象泛濫的背景之一。

　　綜上，溫州出現的全民放貸現象是多種矛盾和問題共同作用的結果。而要解決這一問題，也必須多管齊下，從各個方面入手加以解決和化解。