銀行年中大考結(jié)束，理財產(chǎn)品開始從6%回落至5%。“7月1日還是6.2%的銀行理財產(chǎn)品，次日已驟然下降近1個百分點至5.25%。”市民張小姐發(fā)現(xiàn)，“差一天，10萬元收益少近275元。” 不過，盡管理財產(chǎn)品收益開始回落，但仍高于6月初的水平。理財師建議，目前購買中長期理財產(chǎn)品以鎖定高收益，3個月以上甚至6個月至1年期限的產(chǎn)品是最佳選擇。

　　市場：收益率像“過山車”

　　據(jù)張小姐介紹，1日她在一家股份制銀行看到的一款90天、5萬起點的非保本浮動收益型產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為6.2%；第二天帶錢去買，理財經(jīng)理稱已經(jīng)賣完，新產(chǎn)品收益率大降，88天期限的同類型產(chǎn)品預(yù)期年化收益率降至5.25%。

　　如果以張小姐計劃投資的10萬元計算，僅隔一天，預(yù)期收益就從1528元(90天、6.2%的產(chǎn)品)降至1253元(88天、5.25%的產(chǎn)品)，少了近275元。

　　事實上，由于銀行6月底考核時點已過及導(dǎo)致銀行間市場“錢荒”的部分因素已緩解，理財產(chǎn)品預(yù)期收益回落是預(yù)期內(nèi)的事情。2日，記者走訪廣州多家銀行發(fā)現(xiàn)，6月底銀行發(fā)行的預(yù)期年化收益率在6%以上的產(chǎn)品基本已經(jīng)沒有了，絕大部分產(chǎn)品的收益率降至5%左右。

　　“我們7月1日還有收益率在6%的產(chǎn)品，現(xiàn)在都賣完了。”2日，某股份制銀行一位理財經(jīng)理對記者表示，“最高只有5.5%的產(chǎn)品了。正常由于6月底年中考核，各家銀行理財產(chǎn)品的收益都會飆高，而上個月趕上難得一遇的‘錢荒’，所以收益率才會不正常的飆高至罕見的6%以上。到了7月收益就會慢慢回落了。”

　　分析：收益仍高于上半年

　　盡管理財產(chǎn)品收益開始回落，不過仍在5%以上，高于今年上半年及6月初的水平。

　　“整體上，預(yù)計宏觀貨幣政策下半年偏緊，因此資金利率會偏高。在此背景下，預(yù)計下半年理財產(chǎn)品的收益將高于上半年，但6%左右的收益是不可持續(xù)的。”東方證券銀行業(yè)分析師金麟分析認為。

　　對普通市民而言，目前仍是購買理財產(chǎn)品的一個好時機。“5%的收益比上半年仍要高，且面臨繼續(xù)下降的可能，因此現(xiàn)在購買理財產(chǎn)品或是7月，甚至9月底以前最好的一個時點。”有理財師建議購買中長期理財產(chǎn)品以鎖定高收益，3個月以上甚至6個月至1年期限的產(chǎn)品是最佳選擇。

　　解讀：貸款利率或上浮

　　有分析指出，整體上看下半年資金仍會偏緊，因此銀行理財產(chǎn)品收益還是會高于上半年。“利率短期內(nèi)仍有上升的壓力，中期內(nèi)大體有一定的緩解，預(yù)計下半年銀行同業(yè)利率水平比上半年高。一是外匯占款比上半年會少；二是對影子銀行的監(jiān)控加強各家銀行都會補充流動性的頭寸。”金麟表示。

　　在6月份銀行間市場罕見鬧“錢荒”的影響下，盡管銀行發(fā)行了很多高收益理財產(chǎn)品來攬儲，但流動性偏緊的情況或影響銀行利潤。“‘錢荒’對資金融入性銀行會產(chǎn)生負影響，不過整體來看，其對銀行利潤的影響有限，預(yù)計最大的負面影響也就在3%之內(nèi)。”金麟分析指出，下半年來看，銀行如果把導(dǎo)致錢荒的結(jié)構(gòu)性原因“期限錯配”扭轉(zhuǎn)過來，錢荒的影響將逐漸減少。

　　值得注意的是，下半年資金面偏緊的情況下，不僅理財產(chǎn)品收益有望高于上半年，銀行貸款利率也可能會上行。“利率上升、資金偏緊主要體現(xiàn)在銀行貸款利率上升，下半年預(yù)計整個銀行業(yè)貸款息差收入不錯，但貸款質(zhì)量或面臨考驗。”金麟認為。

　　(據(jù)《廣州日報》)