電影《那些年一起追過的女孩》描寫了埋藏在我們心底最真摯、最純潔的愛。十年來，投資者追捧過的理財產(chǎn)品數(shù)不勝數(shù)，目的也都很“真摯、純潔”，就是通過理財手段讓我們手中的財富實現(xiàn)保值、增值。但是總有那么一些理財很“坑爹”，讓我們追過之后很“受傷”。

　　越來越多的國人開始重視理財。上到古稀、耄耋之年的老人，下到剛工作甚至還在上大學(xué)的年輕人，理財已經(jīng)成為人們生活中不可或缺的一部分。

　　理財?shù)氖侄卧絹碓截S富。十年前，人們了解的理財或者投資的手段大多是儲蓄、國債、股票等有限品種。如今，信托、銀行理財產(chǎn)品、各種創(chuàng)新型基金等讓人眼花繚亂，目不暇接。

　　理財?shù)拈T檻也越來越低。曾經(jīng)有人說，沒幾萬別想理財，“財”都沒有，“理”什么？而如今一些基金定投的宣傳冊上寫到：如果一個月投入100元，按一年15%的收益率，則35年之后你會用擁有一筆147萬元的巨款。

　　“你不理財，財不理你”這句話已經(jīng)深入人心。然而，我們試圖通過分析這十年間典型的“坑爹”理財向你展示，你理財了，“財”不一定會“理”你。

　　A股

　　吞噬財富的“黑洞”NO.1

　　A股十年，不變的是點位，變的是財富。 2011年12月13日的2245點，遙遙相對2001年6月14日的2245點。曾有人調(diào)侃A股市場，“楊百萬進(jìn)去，楊白勞出來”，這可不僅僅是句玩笑話。

　　統(tǒng)計顯示，截止2012年8月底，A股共有上市公司2535家，2012年年初至今滬指跌幅6.91%，2012年上半年股民人均虧損3.5萬元，而僅8月一月A股流通市值蒸發(fā)達(dá)8400億元，七成投資者虧損超過25%。

　　2005到2007年，趕上大牛市，趙聰在股市中賺了不少錢。趙聰有很好的理財觀念，他認(rèn)為理財就是“在合適的時候買入合適的產(chǎn)品”。 2007年11月，他就48元附近全倉買進(jìn)了漲幅逾180%的中石油，按他的話說：“一個壟斷的行業(yè)，加上一個壟斷的公司，多少錢都不算貴。”然而事實并不如愿，中石油在2007年11月到2008年9月，不到1年的時間，股價跌去了八成，期間趙聰多次加倉，而錢不過就是進(jìn)去，打了個幾個水漂，然后，幾乎消失不見了。趙聰現(xiàn)在依然堅持中石油是一個好公司，但同時也有些困惑，為什么股價就上不去呢？

　　其實趙聰只不過是在錯誤的時間，錯誤的市場，買了一只錯誤的股票罷了，而糾結(jié)于“股票為什么不漲”是沒有意義的事情。

　　我們無意于分析到底是什么原因?qū)е翧股十年“零漲幅”，因為無論是股市大幅擴(kuò)容，還是大小非過度減持，這些其實都不是現(xiàn)階段中國的投資者能夠左右的。我們只是想提醒廣大的投資者，A股只是理財?shù)囊粋�手段，且非唯一手段，如何在自己承受范圍內(nèi)做最合適的投資，則是投資者最應(yīng)慎重考慮的。

　　QDII

　　本土的和尚去“海外”不好念經(jīng)

　　相比QFII在中國的大豐收，QDII基金這些年的發(fā)展可謂“一波三折”。從首批QDII基金問世之初，配置QDII產(chǎn)品分散投資風(fēng)險的宣傳就“深入人心”。然而，“出海”6年的QDII基金并沒有起到多少分散風(fēng)險的作用，反而有時候會讓人很“鬧心”。

　　2011年11月，成立于2006年11月的華安國際配置基金正式謝幕，作為國內(nèi)的第一支QDII基金，雖然讓投資者保住了本金實屬不易，但細(xì)細(xì)算來依然讓投資者很“受傷”。

　　首先， 在“雷曼兄弟”破產(chǎn)后2008年8月到2011年11月三年多的時間里，華安國際配置基金是封閉的，這就大大降低了投資者的資金流動性。其次，由于華安國際配置基金的記賬本位幣是美元，而人民幣在這段時間里大幅升值，這更是造成了投資者的直接損失。

　　其實，QDII基金作為投資者“分散投資風(fēng)險”的產(chǎn)品很有必要，雖然由于諸多原因造成了2011年以前的QDII基金“坑爹”的現(xiàn)實，但今年以來，在美股走勢穩(wěn)健，A股“坑爹”的大背景下，QDII基金收益就明顯高于普通基金，這說明QDII基金也在積攢“正能量”。華安國際配置基金只是一只“黑天鵝”，但留給投資者的問題是如何正確配置QDII基金，而不僅僅是盲目相信國外市場。

　　銀行理財

　　別被預(yù)期收益晃花了眼

　　自2004年第一款銀行理財產(chǎn)品誕生以來，近十年時間，理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行新的業(yè)績增長點，銀行推出的理財產(chǎn)品鋪天蓋地，產(chǎn)品宣傳手冊中收益率往往放在最顯眼的位置。殊不知就是這些看似亮點的收益率中卻隱藏著“坑爹的陷阱”。

　　章先生2006年底投資20萬購買了某銀行股票型一年期理財產(chǎn)品，購買時只知道該產(chǎn)品最高年收益18%，預(yù)期年收益6%，而對收益計算的公式卻一頭霧水，工作人員勸他說產(chǎn)品最次也能達(dá)到預(yù)期收益。2007股市一片大好，年底銀行卻告訴他：該產(chǎn)品到期收益率為零，唯一的收入是利息稅調(diào)整的補(bǔ)償合計79.2元。章先生后來才了解到，該款理財產(chǎn)品是與某只股票掛鉤的，而那只股票在2007年表現(xiàn)并不好，也導(dǎo)致了章先生買的產(chǎn)品“零收益”。出現(xiàn)這種問題，通常是投資者在“一頭霧水”的情況下輕易相信了銀行人員的“忽悠”而做出倉促的決定。

　　網(wǎng)絡(luò)與平面媒體相繼爆出多次類似事件后，銀監(jiān)會也加強(qiáng)了對銀行個人理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管，明確規(guī)定銀行應(yīng)避免理財產(chǎn)品名稱使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂。然而“道高一尺、魔高一丈”，總會有一些銀行利用“高明”的手段誤導(dǎo)投資者。

　　近兩年每逢國慶、春節(jié)長假，理財產(chǎn)品收益率“倒掛”的情況時有發(fā)生，仔細(xì)研究產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，這原來是銀行耍的一個“小花招”，“貓膩”在產(chǎn)品到期日上。如有些產(chǎn)品表面上期限短、收益率高，但到期日為9月29日，資金到賬日就需跨過8天的國慶中秋長假，平攤下來，實際收益率反而比較低。

　　投資者購買銀行理財產(chǎn)品最重要的是擦亮雙眼，仔細(xì)研讀產(chǎn)品說明書，不要只關(guān)注產(chǎn)品的預(yù)期收益率，不要輕易相信理財經(jīng)理的“忽悠”，只有認(rèn)真、專業(yè)地理財，“財”才會“理”你。