田先生今年57歲，再過3年即將退休。太太退休在家。夫婦倆目前的年收入總計(jì)將近16萬元，加上4萬元的利息收入，每年總收入將近20萬元。除去日常消費(fèi)，每年能節(jié)余15萬元。兩人的收入大部分都轉(zhuǎn)化成了儲蓄，以前單位分的福利房現(xiàn)在市值已將近100萬元，沒有任何貸款。
臨近退休，田先生還有兩個(gè)財(cái)務(wù)目標(biāo)有待實(shí)現(xiàn)：首先，為兒子準(zhǔn)備20-25萬元的結(jié)婚費(fèi)；其次，退休后收入將減少，希望能通過進(jìn)行一種穩(wěn)健的投資，保持目前的生活水平。請問專家，應(yīng)該如何進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃？
個(gè)人資產(chǎn)分析
假定未來40年年平均通貨膨脹為4.5%，田先生兒子的結(jié)婚費(fèi)用隨時(shí)需要使用，現(xiàn)有4萬元利息收入假定為銀行一年定期存款利息收入，退休以后余壽為25年。田先生目前還將工作三年。田先生每年支出為5萬元，現(xiàn)有現(xiàn)金存款103萬元(以4萬元利息，3.87%一年存款利息推算而得)。
首先，田先生為兒子準(zhǔn)備20-25萬元的結(jié)婚費(fèi)，假定是需要當(dāng)即使用的，以25萬元上限做準(zhǔn)備，根據(jù)現(xiàn)金模擬表，若以將來平均年存款利率3%，而通貨膨脹率為4.5%來測算，田先生在80歲的時(shí)候?qū)⒊霈F(xiàn)入不敷出的情況。
投資規(guī)劃建議
將田先生的兒子結(jié)婚費(fèi)用單獨(dú)存入一個(gè)賬戶，可將25萬元購入貨幣型基金，因?yàn)檫@筆錢田先生可以隨時(shí)支取，而購買貨幣型基金收益將比現(xiàn)有活期利息0.81%高出2-3倍。
其次，田先生可考慮將剩余資金分為三部分，即(103-25)×40%=31.2萬元，購買目前各銀行推出的打新股理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品一般收益率為8%-15%，風(fēng)險(xiǎn)較低。一般為一年期一次，且一年有幾期發(fā)行，按10%估算，一年收入可達(dá)3.1萬。另外，田先生未來三年的家庭收入剩余，可以考慮追加至此作為投資。
另外的50%，即40萬元，可考慮購買銀行與保險(xiǎn)公司合作的萬能型保險(xiǎn)，此類產(chǎn)品類似于長期定期存款，但每月復(fù)利計(jì)息，利率可調(diào)，更能適應(yīng)現(xiàn)在所處的加息周期。一般存款4-5年以上收益將高于銀行定期存款，時(shí)間越長越劃算。也可以提前取出部分，余下部分繼續(xù)滾存。可考慮存入后在75歲之后開始每年支取生活費(fèi)用的一半。此收益按年復(fù)利5%測算。
余下的5%，約4-5萬元，可考慮購買1-2只平衡型開放式基金，因?yàn)閲鴥?nèi)資本市場長期向好，可將此筆做長期投資，按年平均10%收益測算，該筆投資在田先生75歲時(shí)，將累積至25萬元。最后5%，可作為家庭流動(dòng)現(xiàn)金。
經(jīng)過現(xiàn)金流模擬測試，按以上三部分資產(chǎn)配置，田先生將在退休后不會(huì)再有入不敷出的風(fēng)險(xiǎn)。
另外，隨著我國金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，一種在西方社會(huì)已經(jīng)流行，很可能在近幾年在我國保險(xiǎn)公司或者金融機(jī)構(gòu)推出，可能真正實(shí)現(xiàn)“以房養(yǎng)老"的保險(xiǎn)產(chǎn)品——住房“反向抵押貸款”有可能成為將來田先生的選擇。即投保人可以用居住房屋的產(chǎn)權(quán)作抵押，按月從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取現(xiàn)金直到身故。田先生目前的房產(chǎn)為凈資產(chǎn)，如果將來田先生購買了這種保險(xiǎn)產(chǎn)品，田先生的現(xiàn)金流將會(huì)更為充裕，將可以進(jìn)一步提高退休后的生活品質(zhì)。
特別說明
以上分析建立在田先生提供的資料基礎(chǔ)上，基于通常可接受的假設(shè)、合理的估計(jì)，綜合考慮客戶的理財(cái)目標(biāo)和現(xiàn)金收支狀況而制定的。本文作出的所有分析都是基于田先生當(dāng)前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來目標(biāo)和計(jì)劃以及對一些金融參數(shù)的假設(shè)和當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)形式，以上內(nèi)容都有可能發(fā)生變化。建議田先生定期評估自己的目標(biāo)和計(jì)劃，每年定期檢討一次。
