存款大幅波動之余，貸款也跟著坐上“過山車”。7月31日，據《經濟參考報》記者獲悉，7月最后三天，工、農、中、建四大行信貸投放雖有小幅增加，但截至31日，四大行當月的信貸投放總量僅2100億元左右，接近今年2月的較低水平。由此，業(yè)內人士普遍推斷，按照目前四大行信貸投放量一般占全行業(yè)32%這一比例來看，7月銀行業(yè)新增人民幣貸款可能僅6000多億元，不足7000億元幾乎已成定局。

　　申銀萬國的調研結果顯示，截至7月28日，四大行當月信貸投放僅1960億元，且第四周內，四大行信貸投放總量呈現出負增長。這意味著，7月末，銀行貸款不但投放緩慢，在大量貸款到期、資金回收的影響下，信貸總量較前三周約減少了260億元。

　　“在大多數商業(yè)銀行看來，7月實體企業(yè)的信貸需求依然偏弱，受制于財政繳款及同業(yè)去杠桿等因素的影響，存款大幅負增長是導致貸款投放逐漸放緩的重要因素。另外，7月外匯占款預期也比較低，銀行業(yè)資金仍比較緊�！鄙赉y萬國銀行業(yè)分析師倪軍對《經濟參考報》記者表示。

　　存款方面，盡管7月第四周，四大行存款小幅增加了600億元，但7月第一周，四大行存款較上月末下降了7200億元，當周，全銀行業(yè)的存款負增長約1.3萬億元。此后，在存款下降壓力的籠罩下，銀行業(yè)7月人民幣存款艱難增長，截至7月末，各項存款仍可能負增長約9000億元。

　　中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示：“每過季末考核，銀行存、貸款就面臨著大幅波動，這種狀況不可持續(xù)，監(jiān)管層應該強化日均存貸比考核機制，讓銀行根據自身能力投放貸款。未來吸納存款和固定資金資源也將成為銀行間競爭的重要方面�！�

　　近一段時間，監(jiān)管層一再警示銀行的買入返售業(yè)務，以及同業(yè)資金期限錯配等風險問題，因此，銀行同業(yè)之間資金流動的渠道收窄，并且隨著流動性緊張苗頭的出現，銀行資金價格攀升，這在一定程度上也影響了實體經濟的貸款利率上漲，導致不少實體企業(yè)寧可選擇非信貸渠道進行融資，尤其是小微企業(yè)更傾向于選擇民間借貸渠道。

　　從當前整個宏觀經濟面上看，7月固定資產投資增速可能繼續(xù)放緩，資源及工業(yè)品價格持續(xù)低迷將繼續(xù)抑制采掘業(yè)和制造業(yè)的新增投資。與此同時，出口企業(yè)對信貸的需求也依然疲弱。

　　交通銀行金融研究中心研究員鄂永健分析稱：“今年上半年，銀行業(yè)人民幣貸款增加5.08萬億元，同比僅增長4.6%。不過，新增的人民幣貸款占社會融資的比重比去年同期降低了12.4個百分點。在社會融資總量快速增長的同時，企業(yè)面臨的實際貸款利率相對較高，可能高達9%以上，這遠超過了G D P的增速。并且，今年以來，房地產開發(fā)投資增速一直保持在20%以上，對資金需求一直比較旺盛，地方政府投融資平臺也有大量的融資需求，包括用來‘借新還舊’等，這些都依然占據著大量的銀行信貸資源�！�

　　另外“產能過剩導致制造業(yè)投資需求不旺，先進產能不足抑制了信貸的有效供給，大量的高端產品仍需進口。產能過剩不僅引發(fā)惡性競爭，造成企業(yè)效益下滑，抑制投資需求，而且產能過剩行業(yè)不良貸款的增加可能引發(fā)系統性金融風險�！倍跤澜∵M一步判斷“從7月開始，下半年制造業(yè)信貸需求依然難有明顯起色，但預計部分項目加快建設進度對信貸增長有促進作用；另一方面，在外匯占款增長低迷、銀行存款壓力依然較大的情況下，銀行信貸投放能力不強�！�

　　隨著中央高層定調下半年經濟工作重點為“穩(wěn)增長、調結構和促改革”，可以預見的是，8月地方投資啟動將進一步提速，行政審批權的下放效應也將逐步顯現。

　　不過，大多數業(yè)內專家依然指出，中國正處于從高速增長區(qū)間向中速增長區(qū)間的過渡中，經濟面臨的結構性矛盾較多，必須依靠經濟轉型升級才能推動經濟持續(xù)健康發(fā)展。

　　在信貸投放方面，貨幣供應量增速繼續(xù)回落，期間信貸結構調整力度將加大。農業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部認為，按照“3∶3∶2∶2”投放節(jié)奏，下半年信貸規(guī)模為3.5萬億元，考慮到上半年的部分貸款規(guī)模可能會轉移到下半年，因此下半年的信貸投放規(guī)模在4萬億元左右，今年全年新增貸款規(guī)模約為9萬億元左右。

　　對于后半年的信貸投放，業(yè)內專家判斷，即便投資將在一定程度上使信貸需求環(huán)境回暖，但信貸投放的主線依然會從嚴控制產能嚴重過剩行業(yè)貸款，優(yōu)化融資結構。

　　銀監(jiān)會主席尚福林亦在銀監(jiān)會31日召開的上半年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議暨經濟金融形勢分析會上強調，“要通過調整信貸結構盤活存量，通過改善信貸投向優(yōu)化增量。”具體而言，盤活的存量和今年的增量貸款將向以下五個方面傾斜：一是向重點在建續(xù)建項目、保障性安居工程，以及傳統產業(yè)改造、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、信息產業(yè)、節(jié)能環(huán)保和新能源產業(yè)、新興服務業(yè)和生活型服務業(yè)等在產業(yè)結構調整和轉型升級中有重大影響和示范引導作用的行業(yè)傾斜；二是向化解過剩產能傾斜，進一步完善差別化信貸政策，并將執(zhí)行情況納入年度考核之中；三是向小微企業(yè)傾斜；四是向“三農”傾斜；五是向消費升級傾斜。

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