銀行息差回落料成定局 結構性調整或為破解之道

      2012-07-24 15:30     來源:中國經濟網     編輯:范樂

        美國利率市場化過程中的銀行業平均凈息差從1970年的約4.1%下降到1975年的約3.3%,之后逐步回升,到1986年利率市場化基本完成時,又重新回到3.9%,并在之后反復波動,目前平均在3%左右

        “2012年銀行業凈息差或將高位回落、逐步下行(A股上市銀行2012年第一季度的當季凈息差已經出現環比微降的態勢),但由于2011年凈息差走勢是前低后高,預計上市銀行年平均凈息差仍會比2011年提高3個基點左右,但凈息差因素對上市銀行凈利潤增長的貢獻作用將從2011年的7.6%降到1%左右”,中國銀行業協會在其發布的《中國銀行業發展報告(2011-2012)》中指出。

        “二季度息差環比回落的趨勢將較一季度明顯。”光大證券研究報告也指出。

        “雖然息差回落已經基本成為定局,但是由于我國銀行業的傳統,息差的主導地位不會改變,中間業務雖然在穩步上升,但目前難以挑起利潤貢獻主體的大梁。但是各家銀行已經開始通過息差結構的調整來應對降息等因素,未來息差還會出現逐步擴大的趨勢。”方正證券分析師譚輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。

        息差回落料成定局

        7月5日晚間,央行宣布自7月6日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率,其中,存款利率下降0.25個百分點,貸款利率下降0.31個百分點。同時,央行指出,自同日起,將金融機構貸款利率浮動區間的下限,由此前規定的0.8倍調整為基準利率的0.7倍,此次降息進一步擴大了貸款利率的浮動空間。

        隨后,多數股份制銀行存款利率上浮10%。

        中金公司在報告中指出,由于本次降息后實際的存款利率上浮比例仍然維持在1.1倍的上限,以1年期為例,上次降息后上浮至1.1倍的利率為3.575%,而此次上浮后為3.3%, 導致實際存款利率下降約27.5個基點,比基準利率25個基點下降幅度還大。換句話說,就是銀行支付的成本降幅也加大了。因此,相對上一次降息并放開1.1倍的存款利率浮動區間,此次不對稱降息后對銀行息差的影響反而要小于上次。

        《中國銀行業發展報告(2011-2012)》指出,受準備金率適度下調的影響,加之經濟下行背景下信貸需求放緩,信貸供求關系緩解,預計銀行業實際執行貸款利率有所下降,進而導致凈息差逐步回落,再加之6月8日下調存貸款基準利率并擴大貸款利率下浮和存款利率上浮幅度,也將導致凈息差明顯收窄。

        按照齊魯證券的研究,按照期初期末口徑計算的上市銀行2012年一季度單季/累計凈息差簡單平均水平為2.71%,較2011年第四季度的2.79%下降約8個基點(BP),但較2011年全年水平2.65%提升約5個BP,較2011年一季度同比提升了19個BP。

        根據同花順iFinD統計數據顯示,今年一季度,16家上市銀行的凈息差,建行、深發展和華夏銀行較去年年底均有不同程度的下降。

        有業內人士表示,從去年下半年開始,銀行凈息差大幅拉升,但到了今年一季度已經開始掉頭向下,主要是因為負債成本上升。

        息差面臨結構性調整

        面對息差回落的風險,多家銀行開始調整業務結構,優勢貸款定價成為重要選擇。

        交行副行長于亞利表示,該行一季度凈息差為2.6%,同比擴大,但環比有所下降。目前該行息差已經保持在較高水平,未來大幅增加的可能性較低,交行的目標是保持息差穩定。為此,該行將特別重視貸款定價,加大資產業務結構調整,提高中小企業信貸占比,提高非信貸資產收益率水平,控制同業存款成本,盡量增加活期存款。

        “提高定價能力我們就把目標定在小企業和微小企業,因為對它們可以上浮利率。招行四年前在蘇州探索對小微企業進行風險定價打分,然后批量化、工廠化的審批。現在我們今年準備推到全國,爭取在利差縮小的情況下息差不縮小。”招商銀行行長馬蔚華表示。

        除此之外,中間業務也是銀行發力的方向。

        同花順iFinD統計數據顯示,今年一季度,中行、建行、工行、民生、招行、交行的非息收入占比,均超過20%。

        “通過10年左右時間的調整,我們希望未來收入的結構是4:3:3,即40%是來自存貸款利差收入,30%是來自交易性業務收入,30%是來自中間業務的收入。”工行董事長姜建清說。

        “理財、資產托管、銀行卡等中間業務也是各銀行近年來的努力方向,當時盡管對利潤的貢獻率有所提高,但仍然難撼凈息差的絕對主導地位。”譚輝說。

        業內人士認為,雖然未來息差存在下行風險,但是不必過于擔心,維持穩定仍然是主旋律。

        《中國銀行業發展報告(2011-2012)》指出,“2012年,銀行業凈息差將高位回落、逐步下行,但由于2011年凈息差走勢是前低后高,預計上市銀行年平均凈息差仍會比2011年提高3個基點左右。”報告表示,2011年,央行三次加息,一些長期貸款在2012年年初重新定價,從而有助于維持凈息差。除此之外,借新還舊貸款的利率上浮、貨幣政策調整力度(總體基調依然穩健,銀行議價能力依然較強)以及資產結構調整,這三個因素也是驅動凈息差維持穩定的主要原因。

        資料顯示,以美國利率市場化過程中的凈息差變動為例,銀行業平均凈息差從1970年的約4.1%下降到1975年的約3.3%,之后逐步回升,到1986年利率市場化基本完成時,又重新回到3.9%左右,并在之后反復波動,目前平均在3%左右。

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